新闻

本新闻稿应与公司的财务报表和管理层讨论与分析（“MD&A”）一起阅读，可在以下网址获得www.tasekomines.com然后继续www.sedarplus.com。除另有说明外，所有货币金额均以加元表示。2024年3月，Taseko收购了剩余12.5%的权益，现在拥有直布罗陀矿100%的股权，该矿位于不列颠哥伦比亚省中南部的威廉姆斯湖市北部。除非另有说明，本新闻稿中所述的生产和销售量均为100%的基础。

2025年2月19日，温哥华，不列颠哥伦比亚省——Taseko矿业有限公司(TSX: TKO；纽约证券交易所美国人：TGB；伦敦证券交易所代码：TKO)（“Taseko”或“公司”）报告2024年全年调整后EBITDA*为2.24亿美元，采矿业务在消耗和摊销及非经常性项目前的收益*为2.44亿美元。2024年，该公司销售1.08亿磅铜和140万磅钼，收入为6.08亿美元。全年净亏损1300万美元（每股亏损0.05美元），调整后净利润*为5700万美元（每股亏损0.19美元）。

第四季度，调整后的EBITDA*为5600万美元，采矿业务扣除损耗、摊销和非经常性项目前的收益*为5900万美元，运营现金流为7300万美元。净亏损2100万美元（每股亏损0.07美元），调整后净利润*为1000万美元（每股亏损0.03美元）。

直布罗陀在第四季度生产了2900万磅铜和57.8万磅钼，每生产一磅铜的总运营成本（C1）为2.42美元。工厂的平均吞吐量为每天89,600吨，这是直布罗陀有史以来最高的一个季度。

今年，铜产量为1.06亿磅，符合修订后的产量指导，钼产量为140万磅。两个选矿厂的停机时间高于正常计划，加上为期18天的罢工，2024年的年产量减少了约1500万磅。2024年铜品位平均为0.23%，总运营成本（C1）为每磅2.66美元。

随着工厂运行时间恢复正常水平，以及SX/EW工厂的重启增加了额外的产能，预计2025年铜产量将增加到1.2亿至1.3亿磅。然而，产量将在今年下半年加权，第一季度将是产量最低的季度，因为较低品位的矿石库存将用于补充Connector矿井新推出的开采矿石。

在佛罗伦萨铜业，包括所有关键路径项目在内的建设正在按计划进行，截至1月底，整体项目完成率超过60%。在施工阶段将钻的90口生产井中，目前已钻完58口。在SX/EW地区，建筑活动集中在机械、管道和电气装置上。电积厂房的安装已经开始，油库的建设进展顺利。管道走廊的工作仍在继续，内衬和管道安装已接近完成。

Taseko总裁兼首席执行官Stuart McDonald评论说：“宝博体育在直布罗陀有一个强劲的年终，两个选矿厂运行良好，矿山实现了季度磨机吞吐量的新纪录。预计到2025年，铜和钼的年产量将得到显著改善，尽管在连接器矿井的新推回期间，宝博体育将在今年上半年看到较低的品级。SX/EW工厂的翻新正在按计划进行，直布罗陀的第一批阴极生产预计将在第二季度进行。”

麦克唐纳继续说，“宝博体育对佛罗伦萨的建设进度仍然感到满意。四台钻机正在推进井场钻探，计划于第二季度完成。宝博体育的建筑工人目前约有360名工人，本季度将达到人力高峰。今年年底前的首个铜产量仍是宝博体育。”

“公司保持稳健的财务状况，年底现金余额为1.73亿美元，可用流动性约为3.31亿美元，包括宝博体育未提取的信贷额度。全球市场最近的趋势使直布罗陀受益，因为铜价自年初以来上涨了8%，加元相对于美元走弱。今年，直布罗陀的成本结构也将受益于平均TC/ rc为零的铜承购合同，钼产量增加带来的副产品信用额度增加，以及油价下跌。宝博体育在2025年全年以每磅4.00美元的最低价格保护铜价，宝博体育提供额外的下行保护。宝博体育对BaoBoSports的一年感到非常兴奋，因为宝博体育现在距离佛罗伦萨铜业的首次铜生产不到12个月，这将极大地改善宝博体育的业务前景，”麦克唐纳先生补充说。

“从长远来看，Yellowhead项目代表了宝博体育北美铜业务的另一个主要增长机会。宝博体育今年正在推进项目审批，并发布了一份新的宝博体育，其中包括最新的成本和金属价格，并纳入了铜矿开发可获得的加拿大新税收抵免政策。”

2024年年度回顾

• 本年度未计损耗、摊销和非经常性项目*的采矿业务收益为2.436亿美元，调整后的EBITDA*为2.240亿美元，经营现金流为2.326亿美元；
• 全年GAAP净亏损总额为1340万美元（每股亏损0.05美元），调整后净收益*为5690万美元（每股亏损0.19美元）；
• 本年度的总运营成本(C1)*为每磅生产2.66美元，平均实现铜价为每磅4.17美元；
• 直布罗陀铜矿在2024年生产了1.056亿磅铜和140万磅钼。铜头品位为0.23%，全年平均选矿回收率为78.5%；
• 直布罗陀全年售出1.08亿磅铜（100%基础），为Taseko带来6.081亿美元的收入；
• 2024年1月，该公司开始在其全资拥有的Florence Copper项目上建设商业生产设施。建设活动正在按计划进行，到年底项目已完成约56%。第一批铜预计将在2025年第四季度生产；
• 2024年3月，Taseko收购了直布罗陀剩余12.5%的权益，将其在该矿的实际权益从87.5%增加到100%。交易完成时支付了500万美元的首付款，剩余的对价将从2026年3月开始每年分期支付，付款基于LME铜价的平均价格，上限与直布罗陀现金流的一定百分比挂钩；和
• 2024年4月，公司完成了一笔总额为5亿美元、总本金为8.25%、将于2030年到期的优先担保票据的发行。部分收益用于赎回2026年到期的4亿美元优先担保票据，并支付相关交易成本，剩余收益可用于资本支出、营运资金和一般公司用途。

*非公认会计准则业绩衡量。见新闻稿末尾。

第四季回顾

• 第四季度采矿业务扣除损耗、摊销和非经常性项目前的收益*为5940万美元，调整后EBITDA*为5560万美元，运营现金流为7330万美元；
• 本季度GAAP净亏损总额为2120万美元（每股亏损0.07美元），调整后净利润*为1050万美元（每股亏损0.03美元）；
• 直布罗陀本季度铜产量为2860万磅。本季度平均矿头品位为0.22%，铜回收率为78.2%；
• 直布罗陀在本季度售出了2740万磅铜（100%基础），平均实现铜价为每磅4.13美元；
• 本季度的总运营成本(C1)*为每磅2.42美元；
• 在佛罗伦萨，本季度建造了17口生产井，使计划的90口井总数达到51口。从井田到加工厂的主要管道走廊的开发基本完成。正在为溶剂萃取和电积（“SX/EW”）工厂和其他现场基础设施安装电气、机械和管道；
• 2024年11月，公司对其循环信贷额度进行了修订，将到期日延长至2027年11月，并将额度从8000万美元增加到1.1亿美元。目前没有从循环信贷额度提款；
• 2024年12月，公司完成了与Osisko Gold royalty的交易，修改了直布罗陀银流协议，并将归属银百分比从87.5%提高到100%，以换取1270万美元的额外现金支付；和
• 截至2024年12月31日，公司现金余额为1.73亿美元，可用流动性约为3.31亿美元，包括未提取的企业信贷额度。

*非公认会计准则业绩衡量。见新闻稿末尾。

突出了

运营数据（直布罗陀- 100%基础）	三个月结束 12月31日					一年结束了 12月31日
	2024	2023		改变		2024	2023	改变
开采吨数（百万）	24.0	24.1		(0.1)		88.3	88.1		0.2
碾磨吨（百万）	8.3	7.6		0.7		29.3	30.0		(0.7)
产量（百万磅铜）	28.6	34.2		(5.6)		105.6	122.6		(17.0)
销售额（百万英镑）	27.4	35.9		(8.5)		108.0	120.7		(12.7)

      

财务数据	三个月结束 12月31日				一年结束了 12月31日
（除每股金额外，每千加元）	2024		2023	改变	2024	2023	改变
收入	167799年	153694年		14105年	608093年	524972年	83121年
经营现金流量	73292年	62835年		10457年	232615年	151092年	81523年
净（亏损）收益	(21207)	38076年		(59283)	(13444)	82726年	(96170)
每股-基本（“每股收益”）	(0.07)	0.13		(0.20)	(0.05)	0.29	(0.34)
采矿业务在消耗、摊销和非经常项目前的收益*	59405年	73106年		(13701)	243646年	207354年	36292年
调整后的息税前利润*	55602年	69107年		(13505)	223991年	190079年	33912年
调整后净收入*	10468年	24061年		(13593)	56927年	44431年	12496年
每股-基本（“调整后每股收益”）*	0.03	0.08		(0.05)	0.19	0.15	0.04

自2024年3月25日起，公司在直布罗陀的所有权从87.5%增加到100%。因此，本MD&A报告的财务结果包括直布罗陀在2024年3月25日至2024年12月31日期间的100%收入和支出（2023年3月16日至2024年3月24日期间为87.5%，2023年3月15日之前为75%）。

公司于2024年第四季度完成了从Dowa Metals & Mining Co., Ltd.（“Dowa”）和Furukawa Co., Ltd.（“Furukawa”）手中收购Cariboo剩余50%权益的会计核算，以及直布罗陀12.5%的相关权益。有关本公司收购Cariboo的更多信息，请参阅财务报表附注3。

*非公认会计准则业绩衡量。见新闻稿末尾。

业务检讨

直布罗陀我

运行数据（100%基础）	2024年第四季度	2024年第三季度	2024年第二季度	2024年一季度	2023年第四季度	你们2024	你们2023
开采吨数（百万）	23.9	23.2	18.4	22.8	24.1	88.3	88.1
碾磨吨（百万）	8.3	7.6	5.7	7.7	7.6	29.3	30.0
带比	1.9	1.2	1.6	1.7	1.5	1.6	1.3
每吨磨矿的现场运营成本（加元）*	12.18美元	14.23美元	13.93美元	11.73美元	9.72美元	12.93美元	12.16美元
铜精矿
矿头品位（%）	0.22	0.23	0.23	0.24	0.27	0.23	0.25
铜回收率（%）	78.2	78.9	77.7	79.0	82.2	78.5	82.6
产量（百万磅铜）	28.6	27.1	20.2	29.7	34.2	105.6	122.6
销售额（百万英镑）	27.4	26.3	22.6	31.7	35.9	108.0	120.7
库存（百万磅铜）	4.1	2.9	2.3	4.9	6.9	4.1	6.9
钼精矿
产量（千磅钼）	578	421	185	247	369	1432年	1202年
销售额（千磅/月）	607	348	221	258	364	1434年	1190年
单位数据（每磅生产美元）*
场地运营费用*	2.52美元	2.91美元	2.88美元	2.21美元	1.59美元	2.61美元	2.19美元
副产品信用*	(0.42)	(0.25)	(0.26)	(0.17)	(0.13)	(0.28)	(0.20)
现场运营成本，除去副产品信用*	2.10美元	2.66美元	2.62美元	2.04美元	1.46美元	2.33美元	1.99美元
酒店成本	0.32	0.26	0.37	0.42	0.45	0.33	0.38
总营运成本(C1)*	2.42美元	2.92美元	2.99美元	2.46美元	1.91美元	2.66美元	2.37美元

业务分析

全年业绩

直布罗陀今年的铜产量为1.056亿磅，而2023年的铜产量为1.26亿磅，钢厂运行时间缩短是产量下降的主要因素。

这两家选矿厂都在6月份停工了18天，当时工会成员举行了罢工。罢工与1号选矿厂计划的主要破碎机移动停机时间以及SAG的主要维护时间重叠，这将停机时间延长至约7周。2号选矿厂也在2024年1月停工，因为计划对其球磨机进行主要部件更换。与同等品位和回收率的正常磨矿率相比，2024年作业时间的减少导致铜产量减少了约1500万磅。

*非公认会计准则业绩衡量。见新闻稿末尾。

业务分析-续

今年的总开采量为8830万吨，与2023年的8810万吨一致。随着2024年采矿作业过渡到Connector坑，条带比从1.3增加到1.6。直布罗陀矿坑是2023年的主要矿石来源，其条带比较低。矿石库存在2024年也增加了500万吨，主要由Connector矿坑上层的氧化矿石组成。氧化矿石储备将允许直布罗陀SX/EW工厂在2025年第二季度重新启动。

直布罗陀的总现场成本*为4.139亿美元（100%基础），比2023年低1690万美元，原因是柴油等投入成本降低，以及2024年6月为期18天的劳工罢工的影响，降低了2024年第二季度的现场运营成本。

由于铁路、海运和港口装卸成本以及卡车运输相关成本的增加，截至2024年12月31日的年度运输成本比上年同期增加了540万美元。

钼产量为140万磅，而去年为120万磅。钼价在2024年走弱，钼均价为每磅21.30美元，与2023年每磅24.19美元的均价相比下降了12%。

本年度每磅生产的物业外成本*为0.33美元，比上年低0.05美元，主要原因是冶炼厂市场趋紧导致已实现的处理和精炼费用（TC/RC）率下降。

本年度每磅产量(C1)*的总运营成本为2.66美元，而去年为2.37美元，增加的主要原因是产量下降和资本化剥离成本减少，如下图所示：

第四季度业绩

直布罗陀在本季度生产了2860万磅铜。铜头品位为0.22%，第四季度铜回收率为78%，与最近几个季度的数据一致。磨机吞吐量为830万吨，整个季度始终高于铭牌产能，并受益于矿石饲料的软特性。

第四季度共开采了2400万吨，平均带比为1.9，大部分矿石和废物开采发生在Connector坑。

直布罗陀的总现场成本*为1.025亿美元（100%基础），低于2024年第三季度，前一季度包括与其中一个铲子的大型维护项目相关的维修和维护成本。

*非公认会计准则业绩衡量。见新闻稿末尾。

业务分析-续

钼产量在第四季度为57.8万磅。季度产量较上季度增长57%，主要是由于Connector矿坑矿石中的钼品位较高。在钼的平均价格为每磅21.71美元的情况下，钼在第四季度为每磅铜生产带来了0.42美元的有意义的副产品信贷。

第四季度每磅生产的非物业成本*为0.32美元，与全年平均成本一致。

直布罗陀前景

随着主要项目和相关的工厂维护工作于2024年完成，预计工厂可用性的增加和更高的吞吐量将成为2025年铜产量提高的主要推动力。直布罗陀的SX/EW工厂自2015年以来一直处于闲置状态，目前正在进行翻新，预计该工厂将于第二季度开始生产阴极铜。今年铜总产量预计在1.2亿至1.3亿磅之间。

采矿活动已过渡到连接器坑，这将是BaoBoSports磨粉机饲料的主要来源。2025年初，Connector油田开始了新的推回作业，第一季度的产油比提高了。在此期间，将利用较低品位的矿石库存来补充已开采的矿石，因此2025年的铜产量将被加权到下半年。

预计到2025年，钼产量将增加，因为连接器矿的钼头品位预计将明显高于直布罗陀矿。

该公司此前已签订了2025年和2026年直布罗陀精矿生产的承购合同，这将大大降低处理和精炼成本（TC/ rc）。2024年，TC/ rc约占每磅非物业成本0.09美元，随着新的承购合同的签订，公司预计2025年和2026年平均TC/ rc将降至零。

公司受益于美元相对于加元的走强，因为宝博体育的销售合同以美元定价，而宝博体育的直布罗陀矿山成本主要以加元产生。

该公司还制定了审慎的对冲计划，以保护佛罗伦萨建设期间的最低铜价。目前，该公司签订了铜领合同，确保2025年1.08亿磅铜的最低铜价为每磅4.00美元。铜领合约的最高价格也在每磅5.00美元至5.40美元之间（详情请参阅“对冲策略”一节）。

佛罗伦萨铜

公司拥有Florence Copper商业生产设施的所有关键许可证，并且Florence Copper商业生产设施的建设继续按计划推进。近45万小时的项目工作没有报告的伤害或环境事故。该公司与总承包商签订了SX/EW工厂和相关地面基础设施建设的固定价格合同。

截至2024年12月31日，共完成了90口新井中的51口生产井。工艺池和地表水径流池建设完成，主要管道走廊的开发基本完成，走廊内高密度聚乙烯管道的安装正在进行中。整个SX/EW工厂正在进行机械和管道安装，溶剂萃取管架的结构钢安装即将完成，电气工作已经开始。

弗洛伦斯·库珀-继续

佛罗伦斯铜业季度资本支出计入存货的可变现净值

	三个月结束	一年结束了
（千美元）	2024年12月31日	2024年12月31日
现场和PTF操作	6007年	19512年
商业设施建设费用	57647年	154970年
其他资本成本	-	28943年
佛罗伦萨项目总支出	63654年	203425年

第四季度的建筑成本为5760万美元，截至2024年12月31日的财年已产生1.55亿美元。其他2890万美元的资本成本包括交付2022年订购的长寿命设备的最终付款，以及建造一个蒸发池以宝博体育提供额外的水管理灵活性。该蒸发池的建设于2024年第三季度完成。

公司已经完成了几个佛罗伦萨项目级别的融资，为初始商业设施建设成本宝博体育提供资金。10月，公司从与美国三井公司（Mitsui & Co.）的5000万美元铜流交易中获得了第四笔1000万美元的存款。有限公司(“三井”)。最后一笔1000万美元的订金于2025年1月收到。

剩余的项目建设成本预计将由公司在直布罗陀100%所有权权益的可用流动性和现金流宝博体育提供资金。公司还拥有1.1亿美元的未提取企业循环信贷额度。

公司在SEDAR+上有一份日期为2023年3月30日的宝博体育，题为“NI 43-101宝博体育Florence Copper Project， Pinal County, Arizona”（“2023宝博体育”）。2023年宝博体育是根据NI 43-101编写的，并纳入了生产测试设施（“PTF”）的测试结果以及商业生产设施的最新资本和运营成本（以2022年第三季度为基础）。

基于2023年宝博体育的项目亮点：

• 净现值9.3亿美元（按铜价3.75美元计算，税后折扣率8%）
• 内部收益率47%（税后）
• 投资回收期2.6年
• 运营成本（C1）为每磅铜1.11美元
• 年生产8500万磅LME级A级阴极铜的能力
• 22年矿井寿命
• 该矿终身总产量铜15亿磅
• 剩余初始资本成本为2.32亿美元（以2022年第三季度为基础）

根据2023年宝博体育，商业设施的估计剩余建设成本为2.32亿美元（以2022年第三季度为基础），管理层预计总成本将在该估计的10%至15%之内。佛罗伦萨铜业（Florence Copper）仍有望在2025年底实现首批铜生产。

长期增长战略

Taseko的战略是通过在北美收购和开发一系列专注于铜的项目来发展公司。宝博体育仍然相信，这将为股东带来长期回报。宝博体育的其他开发项目位于加拿大不列颠哥伦比亚省。

黄头铜项目

Yellowhead项目（“Yellowhead”）预计将在25年的矿山寿命内生产44亿磅铜，其平均C1*成本（扣除副产品信贷）为每磅1.67美元。在运营的前5年，Yellowhead平均每年将生产2亿磅铜，平均C1*成本（扣除副产品信贷）为每磅1.43美元。黄头项目还包含有价值的贵金属副产品，在矿山的生命周期内可生产44万盎司黄金和1900万盎司白银。

2020年宝博体育中的经济分析是在长期铜价为每磅3.10美元、黄金价格为每盎司1350美元、白银价格为每盎司18美元的情况下编制的。这份题为《加拿大不列颠哥伦比亚省Yellowhead铜矿项目矿产储量更新宝博体育》的报告于2020年1月16日在Richard Weymark， p.eng的监督下发布。， MBA， Taseko工程副总裁和NI 43-101定义的合格人员。Taseko计划在2025年发布一份新的宝博体育，使用更新的长期金属价格假设，更新的项目成本计算，并纳入新的加拿大铜矿开发税收抵免。

公司已准备进入环境评估程序，并计划在今年第二季度向监管机构提交初步项目描述，正式启动这一程序。该公司还将重点与监管机构讨论制定工作计划，以简化整个许可流程。Taseko于2024年开设了一个项目办公室，以支持与包括原住民在内的当地社区的持续接触。

新繁荣金铜项目

2019年底，在不列颠哥伦比亚省的参与下，以Tŝilhqot 'in国民政府为代表的Tŝilhqot 'in民族与Taseko矿业有限公司进行了保密对话，寻求长期解决有关Taseko提议的铜金矿（以前称为New Prosperity）的冲突，承认Taseko的商业利益和Tŝilhqot 'in民族对该项目的反对。

双方从2019年12月开始就与Taseko的所有权和Teztan Biny（鱼湖）附近地区有关的某些未决诉讼和监管事项达成一系列停滞协议，为此次对话宝博体育提供了支持。

对话进程近几个月来取得了有意义的进展，即将结束。Tŝilhqot 'in族和Taseko族承认讨论的建设性性质，并承认有机会达成一项长期和相互接受的冲突解决方案，这也对加拿大的和解宝博体育作出重要贡献。

艾利铌项目

转换器的中试测试正在进行中，以宝博体育提供额外的过程数据，以支持商业过程设施的设计和最终产品样品，以支持产品营销计划。该公司还启动了一项范围研究，以调查在Aley生产氧化铌的潜力，以供应不断增长的铌基电池市场。

电话会议和网络广播 公司将于2025年2月20日（周四）上午11:00召开电话会议并进行网络直播。东部时间上午8时太平洋)讨论这些结果。在管理层致开幕词后，将有一个面向分析师和投资者的问答环节。 与会者可以通过电话会议拨号或网络直播的方式加入： 电话会议拨号 与会者可以拨打电话会议；但是，需要预先注册 要注册，请访问https://bit.ly/Q42024_Dialin 注册后，将发送一封电子邮件，其中包括拨号细节和加入实时通话所需的唯一访问码 请确保您在电话会议开始时间前至少15分钟注册 网络直播 电话会议的网络直播可以在Taseko Mines | Events访问 该网络直播将被存档以供以后播放，直到2025年3月13日在Taseko Mines | Events上播放

欲了解更多关于Taseko的信息，请浏览公司网站www.tasekomines.com或联系：

Brian Bergot，投资者关系副总裁，电话778-373-4554，免费电话1-800-667-2114

Stuart McDonald总裁兼首席执行官

没有任何监管机构批准或不批准本新闻稿中的信息。

非公认会计准则绩效指标

本文件包括某些非公认会计准则绩效指标，这些指标不具有国际财务报告准则规定的标准化含义。这些措施可能与其他发行人使用的措施不同，也可能无法与其他发行人报告的此类措施进行比较。本公司认为，某些投资者通常将这些指标与传统的国际财务报告准则指标结合使用，以增强其对本公司业绩的理解。这些措施来源于公司的财务报表，并在一致的基础上应用。下表宝博体育提供了这些非公认会计准则措施与最直接可比的国际财务报告准则会计准则措施的调整。

总运营成本和现场运营成本，除去副产品积分

销售总成本包括所有被库存吸收的成本，以及运输成本和可收回的保险。现场运营成本是通过从销售成本中除去库存、损耗和摊销、可收回保险和运输成本的净变化来计算的。现场运营成本，净副产品积分是通过从现场运营成本中减去副产品积分来计算的。现场运营成本，净副产品积分每磅的计算方法是将适用成本的总和除以生产的铜磅。每磅的总运营成本是现场运营成本的总和，减去副产品积分和非物业成本，除以生产的铜磅。副产品信用额是根据当期钼和银的实际销售（扣除处理费用）除以当期铜生产的总磅数来计算的。这些措施是在一致的基础上计算所列期间的。

（除非另有说明，以千元计）	2024 第四季度	2024 第三季	2024 第二季	2024 第一季度1	2024 叶1
销售成本	134940年	124833年	108637年	122528年	490938年
少:
损耗和摊销	(24641)	(20466)	(13721)	(15024)	(73852)
产成品库存净变动	4064年	2938年	(10462)	(20392)	(23852)
矿石库存的净变动	(3698)	9089年	1758年	2719年	9868年
运输成本	(10170)	(8682)	(6408)	(10153)	(35413)
现场运营费用	100495年	107712年	79804年	79678年	367689年
减少副产品信用：
钼，净处理费用	(16507)	(8962)	(7071)	(6112)	(38652)
白银，不包括递延收入摊销	(139)	(241)	(144)	(137)	(661)
现场运营成本，除去副产品积分	83849年	98509年	72589年	73429年	328376年
铜总产量（千磅）	28595年	27101年	20225年	26694年	102615年
每磅产品的总成本	2.94	3.63	3.59	2.75	3.20
同期平均汇率（加元/美元）	1.40	1.36	1.37	1.35	1.37
现场运营成本，除去副产品积分 （每磅美元）	2.10	2.66	2.62	2.04	2.33
现场运营成本，除去副产品积分	83849年	98509年	72589年	73429年	328376年
加上物业外的成本：
处理和精炼成本	2435年	816	3941年	4816年	12008年
运输成本	10170年	8682年	6408年	10153年	35413年
总运营成本	96454年	108007年	82938年	88398年	375797年
总运营成本（C1）（每磅美元）	2.42	2.92	2.99	2.46	2.66

2024年第一季度包括2024年3月25日从Dowa和Furukawa收购Cariboo的影响，该收购将公司在直布罗陀的矿山所有权从87.5%增加到100%。

非公认会计准则绩效指标-续

总运营成本和现场运营成本，除去副产品积分（续）

2023年第一季度包括2023年3月15日从Sojitz收购Cariboo的影响，该收购将公司在直布罗陀的矿山所有权从75%增加到87.5%。

非公认会计准则绩效指标-续

总场地费用

总场址成本包括记入销售成本的场址运营成本以及在该期间资本化为财产、厂房和设备的采矿成本。这一措施的目的是在本报告所列期间按一贯基础计算的直布罗陀本季度场址业务费用总额中获得Taseko的份额。

2024年第一季度包括2024年3月25日从Dowa和Furukawa收购Cariboo的影响，该收购将公司在直布罗陀的矿山所有权从87.5%增加到100%。

2023年第一季度包括2023年3月15日从Sojitz收购Cariboo的影响，该收购将公司在直布罗陀的矿山所有权从75%增加到87.5%。

非公认会计准则绩效指标-续

调整后净收入（亏损）和调整后每股收益

调整后的净收入（亏损）从根据国际财务报告准则报告的净收入中消除了下列交易的影响：

• 未实现外币利得/损失；
• 衍生品未实现损益；
• 其他经营费用；
• 清偿债务的赎回溢价；
• 长期债务结算损失，扣除资本化利息；
• Cariboo收购的廉价购买收益；
• 获得直布罗陀控制权的收益；
• 产成品库存销售已实现收益；
• 存货减记为已售出或加工的可变现净值；
• 佛罗伦萨特许权使用费义务的增值与公允价值调整和
• Cariboo收购的财务和其他非经常性费用。

管理层认为，这些交易并不反映宝博体育核心采矿业务的基本经营业绩，也不一定代表BaoBoSports的经营业绩。此外，衍生工具的未实现利得/亏损、金融工具公允价值的变动和未实现外币利得/亏损不一定反映所述报告期间的基本经营业绩。

调整后每股收益是公司普通股股东的调整后净收益（亏损）除以当期流通在外普通股的加权平均值。

非公认会计准则绩效指标-续

调整后净收入（亏损）和调整后每股收益（续）

其他运营成本涉及到坑内破碎机搬迁项目和由于2024年6月劳工罢工造成的护理和维护成本。

2 . 2024年第一季度收购直布罗陀控制权获得的1500万美元收益涉及将Taseko 87.5%股份的成品铜精矿库存计入2024年3月25日的公允价值。

3截至2024年12月31日的年度销售成本包括1710万美元的可变现净值，这些可变现净值是在获得直布罗陀控制权之日（2024年3月25日）持有的浓缩库存，随后出售。按照公认会计准则，第一季度记录的已实现收益部分为1340万美元，第二季度为380万美元，并已包括在出售期间的调整后净收入中。

在获得直布罗陀控制权之日（2024年3月25日）持有的存货的可变现净值为920万美元。根据公认会计准则，第一季度的库存减记已包括在出售或加工期间的调整后净收入中。截至2024年12月31日的年度销售成本包括920万美元的库存减记，这些库存减记随后在第二季度和第四季度之间出售或处理。

非公认会计准则绩效指标-续

（以千元计的加元，每股金额除外）	2023 第四季度	2023 第三季	2023 第二季	2023 第一季度	2023 叶
净收益	38076年	871	9991年	33788年	82726年
未实现外汇（收益）损失	(14541)	14582年	(10966)	(950)	(11875)
衍生品未实现亏损（收益）	1636年	4518年	(6470)	2190年	1874年
收购Cariboo的收益	-	-	-	(46212)	(46212)
财务及其他非经常性费用	(916)	1244年	1714年	-	2042年
估计调整后的税收影响	(194)	(1556)	1355年	16271年	15876年
调整后净收入（亏损）	24061年	19659年	(4376)	5087年	44431年
调整后每股收益	0.08	0.07	(0.02)	0.02	0.15

调整后的息税前利润

调整后的EBITDA作为公司业绩和偿债能力的补充指标。证券分析师、投资者和其他利益相关方经常使用调整后的EBITDA来评估该行业的公司，其中许多公司在报告其业绩时都会宝博体育提供调整后的EBITDA。“高收益”证券的发行人也宝博体育提供调整后息税折旧及摊销前利润，因为投资者、分析师和评级机构认为这有助于衡量这些发行人履行偿债义务的能力。

调整后的EBITDA代表扣除利息、所得税和折旧前的净收入，也消除了一些不被认为是持续经营业绩指标的项目的影响。某些费用项目被增加，某些收入项目被从净收入中扣除，这些项目不太可能再次出现或不能反映公司在报告期内或BaoBoSports经营业绩的基本经营业绩，包括：

• 未实现外汇损益；
• 衍生品未实现损益；
• 股份补偿费用的摊销；
• 其他经营费用；
• 清偿债务的赎回溢价；
• 长期债务结算损失；
• Cariboo收购的廉价购买收益；
• 获得直布罗陀控制权的收益；
• 产成品库存销售已实现收益；
• 存货减记为已售出或加工的可变现净值；和
• Cariboo收购的财务和其他非经常性费用。

非公认会计准则绩效指标-续

调整后EBITDA（续）

1 . 2024年第一季度收购直布罗陀控制权获得的1500万美元收益，涉及将Taseko 87.5%股份的成品铜精矿库存计入2024年3月25日的公允价值。

2 .截至2024年12月31日的年度销售成本包括1710万美元的可变现净值，这些可变现净值是在获得直布罗陀控制权之日（2024年3月25日）持有的浓缩库存，随后出售。按照公认会计准则，第一季度记录的已实现收益部分为1340万美元，第二季度为380万美元，并已包括在出售期间的调整后净收入中。

在获得直布罗陀控制权之日（2024年3月25日）持有的存货的可变现净值的减记总额为920万美元。根据公认会计准则，第一季度的库存减记已包括在出售或加工期间的调整后净收入中。在截至2024年12月31日的财年中，销售成本包括了随后第二季度和第四季度的920万美元库存减记。

非公认会计准则绩效指标-续

调整后EBITDA（续）

非公认会计准则绩效指标-续

未计枯竭、摊销及非经常项目前的采矿业务收益

未扣除损耗、摊销和非经常性项目前的采矿业务收益是指扣除损耗和摊销后的采矿业务收益，加上任何被认为不能反映持续经营业绩的项目。本公司披露了这一指标，该指标来源于宝博体育的财务报表，并在一致的基础上应用，以帮助了解公司的运营结果和财务状况，并旨在向投资者宝博体育提供有关财务结果的进一步信息。

1 .截至2024年12月31日的年度销售成本包括1710万美元的可变现净值，这些可变现净值是在获得直布罗陀控制权之日（2024年3月25日）持有的浓缩库存，随后出售。按照公认会计准则，第一季度记录的已实现收益部分为1340万美元，第二季度为380万美元，并已包括在出售期间的调整后净收入中。

在获得直布罗陀控制权之日（2024年3月25日）持有的存货的可变现净值为920万美元。根据公认会计准则，第一季度的库存减记已包括在出售或加工期间的调整后净收入中。截至2024年12月31日的年度销售成本包括920万美元的库存减记，这些库存随后在第二季度和第三季度出售或处理。

其他运营成本涉及到坑内破碎机搬迁项目和由于2024年6月劳工罢工造成的护理和维护成本。

在截至2024年12月31日的年度内，出售或加工的存货和存货冲销至可变现净值的已实现收益，涉及在获得直布罗陀控制权之日（2024年3月25日）持有的存货，从账面价值冲销至可变现净值，随后出售或加工的存货。

非公认会计准则绩效指标-续

每吨磨矿的现场运营成本

公司披露了这一措施，该措施来源于宝博体育的财务报表，并在一致的基础上应用，以帮助了解公司的现场运营，以吨为基础。

2024年第一季度包括2024年3月25日从Dowa和Furukawa收购Cariboo的影响，该收购将公司在直布罗陀的所有权从87.5%增加到100%。

2023年第一季度包括2023年3月15日从Sojitz收购Cariboo的影响，该收购将公司在直布罗陀的矿山所有权从75%增加到87.5%。

技术信息

本MD&A中包含的与Florence Copper Project相关的技术信息基于题为“NI 43-101宝博体育- Florence Copper Project， Pinal County, Arizona”的报告，该报告于2023年3月30日发布，生效日期为2023年3月15日，可在SEDAR+上获取。佛罗伦萨铜业项目宝博体育是在Richard Tremblay， p.p eng的监督下编写的。Richard Weymark, p.p。Robert Rotzinger, p.p。Tremblay先生是公司的首席运营官，Weymark先生是工程副总裁，Robert Rotzinger是资本项目副总裁。这三个人都是NI 43-101定义的合格人员。

前瞻性信息注意事项

本文件包含“前瞻性陈述”，这些陈述是基于Taseko在这些陈述发表之日的期望、估计和预测。一般来说，这些前瞻性陈述可以通过使用前瞻性术语来识别，如“展望”、“预期”、“项目”、“宝博体育”、“相信”、“估计”、“期望”、“打算”、“应该”和类似的表达。

前瞻性陈述受已知和未知风险、不确定性和其他因素的影响，这些因素可能导致公司的实际结果、活动水平、业绩或成就与此类前瞻性陈述所表达或暗示的内容存在重大差异。这些包括但不限于：

• 2019冠状病毒病对宝博体育的运营（包括宝博体育的供应商、客户、供应链、员工和承包商）和总体经济状况，特别是对宝博体育生产的铜和其他金属的需求的影响，以及地方、省、联邦和国际政府应对2019冠状病毒病威胁的不确定性；
• 与公司勘探和开发活动相关的不确定性和成本，例如与矿化连续性或确定矿产资源或储量是否存在相关的不确定性和成本；
• 与宝博体育对矿产储量、矿产资源、生产率和生产时间、BaoBoSports生产和BaoBoSports现金以及生产和碾磨总成本的估计准确性有关的不确定性；
• 与可行性研究有关的不确定因素，这些研究对采矿项目的预期或预期成本、支出和经济回报进行了估计；
• 与获得开发项目所需许可证的能力有关的不确定性，以及由于第三方反对而导致的项目延误；
• 与意外的司法或监管程序有关的不确定性；
• 影响宝博体育勘探和开发活动及采矿业务的法律、法规和政府政策的变化及其影响，特别是法律、法规和政策；
• 总体经济状况、金融市场以及铜、黄金和其他矿物和商品（如柴油燃料、钢铁、混凝土、电力和其他形式的能源、采矿设备）的需求和市场价格的变化，汇率的波动，特别是美元和加元的价值的波动，以及资本和融资的持续可用性；
• 远期出售工具的影响，以防止铜价波动和汇率变动以及交易对手违约的风险，以及按市值计价风险；
• 保险不足或无法获得采矿险保险的风险；
• 核心员工流失的风险；宝博体育用于报告财务状况的会计政策和方法发生变化的风险，包括与关键会计假设和估计相关的不确定性；
• 与采矿有关的环境问题和责任，包括矿石的加工和储存；和
• 在宝博体育经营矿山的市场中，劳工罢工、停工或其他中断或难以雇用劳动力，或环境危害、工业事故或其他事件或事件，包括第三方干扰，中断宝博体育矿山的矿物生产。

有关Taseko的更多信息，投资者应查看公司向美国证券交易委员会（Securities and Exchange Commission）提交的年度Form 40-F文件www.sec.gov以及可在www.sedarplus.com获得的本地司法管辖区文件。

前瞻性信息警示性声明

本讨论包括可能被视为“前瞻性陈述”的某些陈述。除历史事实陈述外，本讨论中涉及公司预期的BaoBoSports生产、储量潜力、勘探钻井、开采活动和事件或发展的所有陈述均为前瞻性陈述。虽然宝博体育相信这些前瞻性陈述中表达的期望是基于合理的假设，但这些陈述并不能保证BaoBoSports的表现，实际结果或发展可能与前瞻性陈述中的内容有重大差异。可能导致实际结果与前瞻性陈述产生重大差异的因素包括市场价格、开采和勘探成功、持续可用的资本和融资以及总体经济、市场或商业状况。投资者需注意，任何此类陈述均不能保证BaoBoSports业绩，实际结果或发展可能与前瞻性陈述中的预测存在重大差异。本MD&A中的所有前瞻性陈述均受这些警示性陈述的约束。宝博体育不承担更新或修改前瞻性陈述的任何意图或义务，无论是由于新信息、BaoBoSports事件或其他原因，除非适用法律要求。有关这些前瞻性陈述和宝博体育业务相关的风险和不确定性的进一步信息，可在宝博体育向美国证券交易委员会和加拿大省级证券监管机构存档的最新40-F表格/年度信息表格中找到。